家用投影市场大变局：三色激光领衔高端市场

华尔街科技眼

来源/华尔街科技眼
文/李洋
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21世纪初,液晶以摧枯拉朽之势结束了显像管电视主导显示时代。如今，这一幕，在投影机行业上演。下面一冷一热的两组对比鲜明的数据就可窥见中国投影机市场的进化趋势。
洛图科技（RUNTO）最新数据显示，2023年中国智能投影设备市场销量586.4万台，同比下降5.1%，销售额则同比下降17.3%。这是2017年以来，中国智能投影市场的首次销量同比下滑。
然而，家用激光投影设备（含激光电视）销量则出现逆势上扬的趋势，2023年中国市场出货量同比增长35.5%，其中，三色激光技术产品渗透率接近60%，同比增长32%，成为激光投影领域的趋势性技术。

在整个大盘下滑的背景下，激光投影的逆势上扬说明传统LED投影市场已经从“小甜甜”变成了“牛夫人”，以三色激光为代表的新一代显示技术已经获得了市场的认可。

投影光源技术迎来升级周期
要了解投影机的市场格局，就要追溯其发展史。
投影机最初定位为商用展示或者办公设备，主要以灯泡作为光源。由于该类产品存在灯泡寿命短、体积庞大、噪音大等缺点，并不适合家庭使用。
大概在2014年左右，以极米为代表的一众品牌带来了“无屏电视”的概念，实际就是我们今天非常熟悉的家用智能投影。其将LED光源、安卓系统、网络影视平台等智能元素与投影机结合，并顺利引入了家用领域。除了智能化程度的提升，投影机能够进入家庭的关键是：LED光源技术逐渐成熟。
相比于灯泡，LED光源的好处是成本低、体积小，基于此，智能投影可以做得很小巧，价格很亲民。当然此类产品的缺陷也很明显：亮度较低、色彩表现差和对比度很低，画质始终难以提升。
2023年全年，全球投影机出货量1827万台，同比增长2.4%，低于预期；中国市场作为全球第一大投影市场，2023年智能投影设备在国内市场出现销量下滑，这是自2017年来首次。
随着用户对家用投影设备画质要求的不断提升，投影机市场已经到了升级换代的前夜。
2022年5月，海信旗下针对年轻人群的品牌Vidda率先掀起变革。Vidda推出全球首款4K三色激光投影Vidda C1，将家用投影的画质提升至专业水平，同时提出“拒绝亮度虚标”的倡议，号召向行业乱象说不，开启了三色激光投影的高速发展期。

前面提到的LED光源智能投影饱受诟病的几个痛点，被三色激光技术各个击破：通常来说，LED光源能够实现的对比度仅有300:1到500:1的水平，导致画面偏白，色域和色准等方面也不够理想。相比之下，三色激光方面对比度明显，以Vidda旗舰级的C1 Pro为例，实测亮度达到2350 CVIA流明，对比度达1700:1，色域更是达到110% BT.2020，画质比起LED可以说有质的提升，甚至色彩表现不输于大多数的液晶和OLED电视。三色激光彻底让大众刷新了对于智能投影的认知，提升了对该类产品的期待。

头部厂商争抢三色激光市场
海信旗下的Vidda出手之后，各大品牌开始相继跟进，拉开了激光投影市场争夺战的大幕。
市场节奏可谓紧锣密鼓。
2022年12月，坚果发布其三色激光投影N1系列；
2023年3月，Vidda发布第二代4K三色激光投影Vidda C1S。较之前代产品，C1S不仅亮度有明显的提升，还能有效去除散斑现象；

同年9月，当贝发布基于ALPD 5.0技术的X5 Ultra，采用三色激光并混入LED光源；
2024年1月，极米也通过RS 10系列投影跟进，进入三色激光市场，其采用了混光技术。
不难发现，四大国内智能投影厂商在三色激光技术领域站队，分为“纯三色激光”和“混光三色激光”两种，那么它们有何区别，又孰优孰劣呢？
首先，激光天然具有散斑现象，这是它的缺点之一。厂商们的终极目标都是相同的，即抑制散斑、提升画质。其中，Vidda和坚果选择了纯三色激光技术的“硬刚”路线，使用专利技术抑制散斑。得益于Vidda母公司海信在激光领域多年的深耕，其散斑抑制效果更为理想。

选择混光三色激光路线的极米和当贝，通过在三色激光中混入LED光源或荧光片来抑制散斑，好处是有现成的技术方案（据了解，该技术由光峰科技提供），但由于混光的加入，对于色彩表现会有相当大的影响，这是目前业界所公认的。
就目前来看，市场中投影光源技术以LED和激光（单色或三色激光）为主，主流显示芯片包括LCD（1LCD和3LCD）和DLP，近期还有华为旗下的海思宣布将推出LCOS投影芯片，值得关注。
千元低端产品多为LED+1LCD的搭配组合，品牌也非常繁杂，其中不乏品质低劣的代工贴牌产品。
据了解，6000元以上家用投影市场在近十年来一直没有被充分开发。而在全球投影市场经历过低潮、LED技术逐渐遇冷后，激光投影将在2024年进入高速发展期，形成规模化、国际化、场景多样化的新局面。目前，三色激光+DLP已成为公认的最佳画质解决方案组合，包括Vidda、极米、坚果、当贝等头部品牌均已布局。

市场分层，出现两大阵营
由此来看，智能投影市场已经出现明显的分层，千元机阵营主打LED+1LCD机型；高端阵营则主推三色激光+DLP机型。前者（LED机型）胜在价格低廉，但市场趋于饱和；追求画质和升级用户更青睐三色激光投影。
值得关注的是，市场数据已经从两个方面证明了三色激光投影的热销前景。首先，洛图科技数据显示，2023年线上三色激光投影在激光投影中销量占比达到63.3%，市场份额已经超过单色激光机型。
第二，2023年4K投影市场份额达到5.2%，同比上涨3.6%，销量涨幅更是达到194%。在4K投影中，激光反超LED成为主流，2023年的份额达到47.2%，这也成为三色激光投影增长的另一个维度。
那么两大投影阵营是否会出现产品融合的趋势，丰富各自的产品品类？
首先，低端阵营向高端阵营上探的门槛非常高。产业链人士透露，三色激光技术壁垒较高，一般企业的研发能力跟不上。
此外激光技术主要应用在激光电视领域，包括激光器在内的相关零部件成本很难压缩。近年来激光上游厂商推出针对小型智能投影的激光器，才为下游厂商带来丰富产品类型、细化市场的机会。以Vidda为例，旗下拥有旗舰定位的C1 Pro、超高质价比C1S/C1以及小巧便携的C1 Air，覆盖多种使用场景，满足不同用户的需求。

不过，当前处于LED投影向激光投影的过渡期，市场上除了传统的LED+LCD、三色激光+DLP，还会出现重新排列组合后的 “多技术线路”产品，比如LED+1LCD机型，如今在入门级市场可谓风生水起。
在市场过渡期，这种多技术路线产品也是过渡类型的产品。可以预见的是，未来随着三色激光技术的不断普及，三色激光产品将成为市场的主流，尤其是纯色激光产品。
在新技术的驱动下，预计今年的投影机市场规模仍然呈增长趋势。据洛图科技数据预测，2024年，预计全球投影机出货量将达到1931万台，同比增长5.7%。其中，中国智能投影销量将达到620万台，同比增长5.7%；销售额为107.2亿元，同比增长3.4%。
由于商教市场的持续萎缩，主要增长部分将集中在家用市场，特别是2024下半年的巴黎奥运会、欧洲杯足球赛、篮球世锦赛等体育赛事，有望拉动智能投影的销售。
值得一提的是，2023年底国家七部门联合印发了《关于加快推进视听电子产业高质量发展的指导意见》，其中专门提到了近眼显示和激光显示系统是未来视听电子产业发展的新引擎，均有望达到千亿级规模，要积极推动激光电视、投影等产品的普及。对于三色激光投影来说，这无疑是最佳的发展机遇。