港股全面大反攻即将开始！

港股研究社

港股三大指数高开高走，截至发稿，恒指涨2.87%。消费电子普遍开始盘整，但科网股迎来全面反弹，恒指在18000附近连续整固之后，今日似乎迎来了反转契机。
招银国际表示，回顾年初至今的中国互联网板块表现及行业1Q24业绩，互联网板块在情绪改善及短线资金流入助推下的较快速上涨后有所回调，符合该行此前的预期。从全年维度选股视角来看，在降息交易尚未趋势性启动、流动性仍偏紧的情况下，该行建议围绕三条主线选股：
1）公司有能力提高或保持股东回报至有吸引力水平，关键支撑来自于公司的基本面质量（业务竞争优势稳固，主营业务仍有稳定增长、且具备稳定的盈利能力）且有意愿（管理层重视提升股东回报）提升股东回报水平，此主线下建议关注：阿里巴巴(09988)、腾讯(00700)、网易(09999)等；
2）新业务潜在体量大、业务探索有望在长期带来可观资本利得；目前新业务的探索方向主要集中在出海和AI相关，此主线下建议关注：拼多多、腾讯、阿里巴巴、携程(09961)等；
3）GARP（growth at reasonable price）: 市场仍会持续给予主营业务有稳健盈利增长空间的公司估值，此主线下建议关注：腾讯音乐(01698)、携程、美团(03690)。
新“国九条”在4月中旬推出，随后中国证监会、沪深北交易所都推出了一系列配套落实政策，涉及分红、退市等。多家上市公司对今年中期分红作出了安排。在港股市场，上市公司分红也是市场高度关注的话题。陈翊庭称，港股市场是国际化的资本市场，投资者来自世界各地，而且非常多元化，他们对高股息公司和高成长公司都有投资需求。
“如果一个企业进入到可以分红的阶段，说明企业已经赚钱了，有能力把部分收益按持股比例分配给投资者。港股市场的包容性比较高，不仅为这些公司提供了上市的机会，也为许多尚未盈利的高成长公司提供了上市条件，它们实现盈利可能需要好几年，投资这些公司是需要耐心的。
在梅花创投十周年之际，梅花创投创始合伙人吴世春发公开信鼓励中国创业者和LP，坚定向前走！吴世春认为，中国更值得留下。全球就中美两个风险投资的大桌子，中国投资人去美国上不了主桌。东南亚桌太小，不是我的菜，不是能够孕育VC下一个黄金时代的沃土……人在一个行业里总是螺旋式上升，匍匐式前进。始终坚定Long China，始终扎根早期投资，始终相信下一个“中国”还是中国！
联想集团(00992.HK)早盘涨超5%。消息面上，联想表示，为确保不同生态间的互联互通，联想与京东等AI合作伙伴建立了紧密的合作关系，并将其创新产品和解决方案引入到联想天禧生态，赋能给天禧个人智能体。目前联想AI PC已经拥有40多款AI应用，预计年底可达到1000款。据了解，目前，联想正在加速推进“AI for All”战略的落地，通过新技术、新场景和新体验进一步创新服务形式，推动产业全面升级。
与此同时，联想还正式发布了率先搭载英特尔至强6能效核处理器的联想问天WR5220 G5、联想ThinkSystem SR630 V4、联想ThinkSystem SD520 V4，以及全新NetApp AFF A全闪系列、救急1110灾备一体化解决方案，联想问天100G核心交换机等新一代服务器、存储、数据网络、边缘全栈算力的基础设施新品。
中银国际指出，AI PC或将带动PC行业的更新换代需求。根据Canalys预估，2024年全球AI PC出货量将达到5100万台，2026年将达到1.54亿台，2028年将达到2.08亿台，2024~2028年五年的年复合增长率将达到42%。Canalys预计到2024、2025、2026年全球AIPC的渗透率将提升至19%、43%、55%。
哔哩哔哩-W(09626.HK)暴涨18.96%。摩根大通发研报指，预期哔哩哔哩(09626)2024年第二季业绩或将成为下一个股价催化剂，预计在强劲的游戏表现支持下，市场对2024年第三季业绩预测有上调空间。该行认为哔哩哔哩的盈利空间较市场预测的盈利更大。预测集团的收入增长将从2023年的3%，加速至2024-2026年的20%/13%/9%，净利润率将增加28个百分点。
基于集团短视频平台明确的营运杠杆的支持，该行预期2026年起利润率将有更大的上升空间，目前市价约为2026财年预测市盈率11倍，具有吸引力，予目标价165港元，由于对其股价前景持乐观态度，评级由“中性”升至“增持”。
小米集团－Ｗ(01810.HK)今日高开0.58%后升幅逐步扩大，午后高见18.36元，现报18.32元，升5.41%。小米指，618期间小米全渠道累积支付金额突破263亿元人民币，刷新小米历年大促(大型促销活动)纪录。高盛指，今年618国内智能手机品牌中，小米表现最好，另外对小米电动汽车SU7加快交付及二期工厂潜在扩产等有信心，目标价23元，评级「买入」。
另外小米机器人也迎来了好消息。近日，北京小米机器人技术有限公司（以下简称“小米机器人”）发生工商变更，新增亦庄国投旗下北京屹唐创欣创业投资中心（有限合伙）为股东，同时公司注册资本由5000万元增至约5555.56万元。
美团-W(03690.HK)高开高走涨超5.57%。消息面上，美团于6月18日在斥资约5亿港元回购430.98万股，回购价为每股114.6港元-118.8港元。据悉，美团近三个月累计回购股份数为7075.02万股，占公司已发行股本的1.13%。公司此前宣布新回购计划，不时在公开市场回购总金额不超过20亿美元股份。
富瑞认为，集团宣布的20亿美元股票回购计划是一个正面因素，反映对前景的信心并为股东创造价值。美银证券研报指出，上调美团目标价5.2%，从135港元升至142港元，升2024-2026年盈利预测3%-6%，主因利润趋势变好。重申“买入”评级，主要受益于核心业务趋势乐观以及竞争稳定。
香港港交所(00388.HK)收涨2.79%.高盛发布研究报告称，基于今年5月份及6月初至今市场成交表现，将港交所(00388)今年每股盈利预测下调1%，明年每股盈测则上调1%，评级“买入”，维持列入确信买入名单，目标价亦维持345港元不变。
医渡科技(02158.HK)收涨13.64%。公司指，据国家互联网信息办公室发布的第四批深度合成服务算法备案信息，医渡科技大模型已成功通过算法备案，标志著其技术实力以及算法的安全性、合规性获得了国家级权威认可。
此次通过算法备案的医渡科技大模型，是国内首个面向医疗垂直领域多场景的专业大语言模型，将为其在医疗领域的应用提供更加广阔的空间和机遇。下一步，医渡科技将持续加大在大模型领域的投入力度，推动医渡科技大模型在医疗领域更多场景下的应用落地。
美图公司(01357.HK)收涨8.87%。公司公布，6月18日，创始人、董事长及首席执行官吴泽源于公开市场购买100万股公司股份，每股平均价2.48元。增持后，吴氏共计持有5.75亿股，占公司股本12.69%，且不排除会于适当时候进一步增持公司股份。
商汤-W(00020.HK)收涨涨超6%。消息面上，商汤科技与弘毅集团旗下金涌投资有限公司签署战略合作协议。双方将发挥各自资源优势，在AI+金融、AI生态建设、AI出海等领域开展深入合作，推动人工智能实现更多商业价值。
海通国际此前指出，商汤科技在人工智能基础设施和大模型服务方面的龙头地位使其无需构建和管理底层基础设施即可获得营收。国泰君安认为，商汤科技具备从算力基础设施到大模型落地能力的前瞻性布局，AI终端及多模态大模型需求有望推动业务超预期增长。
阿里健康(00241.HK)收涨超5%。消息面上，阿里健康今年3月底止2024财年收入270.27亿元；净利润8.83亿元，同比增长64.6%；经调整后利润净额约14.38亿元，同比增长90.8%。海通国际认为，公司利润超市场预期，2025财年利润率有望进一步提升。在互联网线上及线下服务渗透率提高、处方外流、线上医保政策逐步完善等行业驱动因素下，公司业务规模效应有望持续扩大。
高盛研报指出，目前预期内地线上健康行业的负面调整周期已结束，考虑到该行业仍处于结构性增长阶段，2023至2026年预测年均复合增长率达到16%，因此重新恢复对阿里健康的覆盖，给予“买入”评级，目标价4.4港元。该行看好阿里健康，认为其利润率未来两年可见性更高，以及与阿里的量匹配度更高。
美股四巫日在即，当前AI板块已经处在一个绝对高位的泡沫这下，所以四巫日之后，大概率会引发新一轮板块轮动，中国资产和在美股上市的中概股，当前估值已经和价值股相当，属于比较明显的价值洼地，所以大概率会借助这次板块轮动，迎来一波反转的机会。
天风证券发布研报称，港股短期偏空情绪有所消化。基本面而言，长期视角下恒生指数与经济增长高频因子具有较高的相关性，自5月20日后两项指标出现一定背离，预计后续缺口或有所收敛。往后看，港股在内外资情绪大幅改善的背景下已促成一轮较为显著的反弹，后续持续性及上涨空间有待更多夯实的基本面数据与之配合，经济修复验证期内依旧保持谨慎乐观态度。此外，美股或在中期基本面压力下出现调整，短期风险偏好仍是支撑因素。
据《财联社》报道，央企国资国新投资又出手，这一次是「港股+央企」。国务院国资委旗下央企中国国新控股在官网宣布，旗下国新投资今日(19日)认购了广发、南方、景顺长城等基金公司旗下在发的首批中证国新港股通央企红利ETF。
这是在去年12月1日，国新投资在增持中证国新央企科技类指数基金后，再度出手央企系列ETF产品。和此前不同的是，此次认购在首发募集阶段，出手在A股市场3,000点上方震荡之时，此举传递出坚定看好港股央企上市公司长期价值的积极讯号，同时也彰显了国有资本营运公司在维护央企市场价值，提升港股央企上市公司定价权方面的责任担当。